قدر القيمة الاقتصادية لأعمالك

تحتاج الشركات / الأفراد في كثير من الأحيان إلى تقييم الأعمال. في بعض الأحيان يكون لغرض معين، كالبيع أو الاستحواذ ؛ في أوقات أخرى، قد يكون ذلك لأغراض داخلية، أو لاقتناء أسهم من قبل مالك مشارك، أو لإدراجها في بيان مالي. مهما كان السبب، هناك العديد من الطرق التي يمكن من خلالها تقييم الأعمال التجارية. بشكل عام، هناك عدد قليل من الأسباب الشائعة التي تجعل أصحاب الأعمال بحاجة إلى تقييم قيمة شركتهم:

• بيع شركتك
• الإندماج أو الاستحواذ على شركة أخرى
• تمويل الأعمال أو المستثمرين
• تحديد نسب ملكية الشريك

ستكون طرق تقييم الأعمال المختلفة مفضلة في سيناريوهات مختلفة وسيعتمد النهج الأفضل على أسباب التقييم وحجم عملك والصناعة والعوامل الأخرى ذات الصلة.

تقييم الأعمال هو مجموعة من العمليات والإجراءات المستخدمة لتحديد القيمة الاقتصادية للكيان. هناك معايير يجب على أخصائي تقييم الأعمال وضعها في البداية.

يتضمن الجزء الأول من تقييم الأعمال جمع المستندات اللازمة من العميل بما في ذلك تفاصيل المعاملات والبيانات المالية التاريخية والخطط المستقبلية والتوقعات وتفاصيل الديون ومعدل الفائدة والتدفقات النقدية المقيدة.

الخطوة التالية هي إجراء التحليلات الصناعية والاقتصادية، فضلاً عن التحليل المالي الشامل للشركة. من المهم فهم توقعات الربح والخسارة والميزانية العمومية التي تقوم بها الإدارة ومناقشتها في حالة الاتجاهات غير الطبيعية والتوثيق المناسب في التقرير.

هناك ثلاثة مناهج أساسية يجب على أخصائي تقييم الأعمال التفكير في استخدامها أثناء ارتباط التقييم. هذه هي نهج الدخل ونهج السوق ونهج الأصول. لكل من هذه الأساليب طرق متعددة يمكن استخدامها لتقييم الأعمال.

ما هي طرق التقييم؟

هناك طرق عديدة يمكن من خلالها تقييم الشركة وترد التفاصيل أدناه:

١. القيمة السوقية

رسملة السوق هي أبسط طريقة لتقييم الأعمال. يتم حسابها بضرب سعر سهم الشركة بإجمالي عدد الأسهم القائمة.

٢. طريقة التدفق النقدي المخصوم

تعتمد هذه الطريقة على توقعات التدفقات النقدية المستقبلية، والتي يتم خصمها على أساس التكلفة المحسوبة لرأس المال مع الأخذ في الاعتبار الإصدار التجريبي والعائد الخالي من المخاطر ومخاطر السوق.

٣. القيمة الدفترية

هذه هي قيمة حقوق المساهمين في الأعمال التجارية كما هو موضح في بيان الميزانية العمومية. يتم احساب القيمة الدفترية عن طريق طرح إجمالي خصوم الشركة من إجمالي أصولها.

٤. قيمة التصفية

قيمة التصفية هي صافي النقد الذي ستحصل عليه الشركة إذا تمت تصفية أصولها وتم سداد التزاماتها اليوم.

٥. مضاغف الإيرادات

وفقًا لطريقة تقييم الأعمال المضاعفة للإيرادات، يتم تطبيق تدفق الإيرادات المتولدة خلال فترة زمنية معينة على المضاعف الذي يعتمد على الصناعة والبيئة الاقتصادية.

٦. مضاعف الأرباح

بموجب تقييم الأعمال بطريقة مضاعق الأرباح، يتم تطبيق الأرباح المتحققة خلال فترة زمنية معينة على المضاعف الذي يعتمد على القطاع والبيئة الاقتصادية.

بدلاً من طريقة مضاعف الإيرادات، يمكن استخدام مضاعف الأرباح للحصول على صورة أكثر دقة للقيمة الحقيقية للشركة، نظرًا لأن أرباح الشركة تعد مؤشرًا أكثر موثوقية لنجاحها المالي من إيرادات المبيعات.

تتمثل الخطوات النهائية للتقييم في فهم تقييمات الأعمال المتعلقة بالأساليب المطبقة لتحديد قيمة شركتك والخصومات التي تم إجراؤها للوصول إلى القيمة النهائية للفائدة.