الاندماج والاستحواذ في دولة الإمارات العربية المتحدة
يصف مصطلح “عمليات الدمج والاستحواذ” (M&A) عملية ضم شركتين أو أكثر في مؤسسة واحدة أو شراء شركة من قبل أخرى. الهدف من صفقة الاندماج والاستحواذ هو تحقيق المزيد من الدعم والفائدة أكثر مما قد تحصل عليه كل شركة بمفردها.
شهدت عمليات الاندماج والاستحواذ في دولة الإمارات العربية المتحدة ارتفاعًا في السنوات الأخيرة. حيث أصبحت البلاد وجهة جذابة لصفقات الاندماج والاستحواذ بسبب بيئتها السياسية والاقتصادية المستقرة، والسياسات الضريبية المواتية، والموقع الاستراتيجي كمركز للأعمال التجارية في الشرق الأوسط.
كان عام 2021 عامًا قياسيًا في أنشطة الاندماج والاستحواذ في جميع أنحاء العالم والشرق الأوسط بعد التباطؤ الذي شهده فيروس كورونا. حيث تزعم المصادر أن عمليات الاندماج والاستحواذ زادت بنسبة 66٪ في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا اعتبارًا من عام 2020 بسبب النمو الاقتصادي القوي في البلاد وبيئة الأعمال المواتية وزيادة اهتمام المستثمرين بالمنطقة.
تتضمن عمليات الاستحواذ عادةً قيام شركة أكبر بشراء شركة أصغر، على الرغم من أن عمليات الاندماج قد تحدث بين شركتين متساويتين في الحجم تقريبًا. يمكن أن تكون صفقات الاندماج والاستحواذ ودية – حيث يوافق الطرفان على الاندماج أو الاستحواذ – أو عدائية – حيث يحاول أحد الطرفين شراء الطرف الآخر دون موافقة الشركة المستهدفة.
هناك العديد من القوانين واللوائح التي تحكم عمليات الاندماج والاستحواذ في دولة الإمارات العربية المتحدة. التشريع الرئيسي الذي يحكم معاملات الاندماج والاستحواذ هو قانون الشركات التجارية الإماراتي (CCL)، الذي يحدد القواعد والإجراءات لعمليات الاندماج والاستحواذ وغيرها من أشكال إعادة هيكلة الشركات. بالإضافة إلى ذلك، قد يخضع المستثمرون الأجانب أيضًا لأنظمة وقيود محددة، خاصة في صناعات مثل الخدمات المصرفية والتأمين والاتصالات.
ومن المتوقع أن يؤدي الموقع الاستراتيجي والبنية التحتية القوية وبيئة الأعمال الترحيبية في دولة الإمارات العربية المتحدة إلى دعم نشاط الاندماج والاستحواذ في البلاد في السنوات القادمة. ومع ذلك، هناك مخاطر مرتبطة بنشاط الاندماج والاستحواذ، بما في ذلك الصعوبات التنظيمية، والعقبات الثقافية، ومشاكل التكامل.
فيما يتعلق بهذه العملية، تتضمن معاملات الاندماج والاستحواذ في دولة الإمارات العربية المتحدة عادةً عدة خطوات، بما في ذلك العناية الواجبة، والتفاوض على شروط وأحكام الصفقة، والحصول على الموافقات التنظيمية، وتنفيذ مستندات الصفقة. يوجد في دولة الإمارات العربية المتحدة أيضًا العديد من المناطق الحرة التي تقدم حوافز ومزايا خاصة للشركات التي تختار تأسيس وجود لها هناك، بما في ذلك القيود المخففة على الملكية الأجنبية وإعادة الأرباح.
الأنواع الثلاثة الرئيسية لمخاطر الاندماج والاستحواذ هي المالية والتشغيلية والضريبية والقانونية. وعندما ينظر إليها البائعون والمشترون، فإن هذه المخاوف تكون مختلفة، وفي بعض الأحيان تتعارض بشكل مباشر مع بعضها البعض. يسعى البائعون إلى تحقيق أقصى قدر من االدعم الاستراتيجي والتشغيلي مع تقليل الدفع الزائد وانقطاع الأعمال. يمكن أن يكون التواصل غير الفعال والافتقار إلى الشفافية بيئة مضطربة، كما أن التعامل في أجواء مضطربة ينطوي على مخاطر أكبر حتى في ظل وجود الفرص.
في صفقات الاندماج والاستحواذ المتعثرة، يعد الاجتهاد أمرًا بالغ الأهمية بشكل خاص وطلب التوجيه المهني قبل متابعة صفقات الاندماج والاستحواذ في دولة الإمارات العربية المتحدة.
ويجب أن يتفق الطرفان على توزيع المخاطر بين المشتري والبائع مع الأخذ في الاعتبار العواقب المستمرة للوباء. في عملية الاستحواذ أو البيع المتعثرة، هناك بعض الصعوبات الأساسية التي يجب على كل من المشترين والبائعين أخذها بعين الاعتبار. ومن بينها اعتبارات الإعسار والإفلاس.
بشكل عام، توفر دولة الإمارات العربية المتحدة بيئة مواتية لنشاط الاندماج والاستحواذ، مع اقتصاد قوي وفرص استثمارية جذابة وإطار تنظيمي مناسب. ونتيجة لذلك، فمن المرجح أن يستمر نشاط الاندماج والاستحواذ في دولة الإمارات العربية المتحدة في النمو في السنوات المقبلة، لا سيما في قطاعات مثل الرعاية الصحية والتكنولوجيا والطاقة المتجددة.
تهدف أم بي جي إلى توفير مرحلة ما قبل الاستحواذ من الصفقة، والتي ستتضمن العناية القانونية الواجبة الشاملة بشأن الأعمال المستهدفة من خلال صياغة ورقة الشروط، وجمع المعلومات الأساسية المتعلقة بالشركة المستهدفة، وهيكل الشركة، وتاريخ الشركة ومعلومات المساهمة في الشركة المستهدفة. نحن نقدم دعمًا قانونيًا موحدًا وخبرة في تحديد الالتزامات الطارئة للشركة المستهدفة، بالإضافة إلى مراجعة الإجراءات القانونية الجارية والمحتملة وفهم القضايا السابقة التي شاركت فيها الشركة المستهدفة.
في وقت توقيع صفقة الاندماج والاستحواذ، عادةً ما يتم التوقيع على اتفاقية البيع والشراء وخطاب الإفصاح وقرارات مجلس الإدارة والتوكيلات الرسمية. ومن خلال إنشاء هذه المستندات، يتيح لنا اتساع نطاق ممارساتنا المؤسسية في دولة الإمارات العربية المتحدة تقديم المشورة للعملاء بشأن معاملات الاندماج والاستحواذ المعقدة بالإضافة إلى مشكلات الهيكلة الداخلية الدقيقة. التوجيه المهني بشأن المسائل القانونية التجارية متاح الآن بفضل الخبرة الممتازة والمعرفة الحالية لفريقنا من المحامين التجاريين ورجال الأعمال في جميع مجالات القانون التجاري. لتقليل المخاطر في صفقة الاندماج والاستحواذ الخاصة بك، اتصل بنا الآن.